Não se sabendo com exactidão a sua fundação, sabe-se no entanto que esta instituição já existia em 1514.
O hospital e o templo quinhentistas foram demolidos, estando registado numa lápide o nome do arquiteto que concebeu a nova Igreja da Misericórdia, Simão da Silva.
Uma vez que o templo estava edificado, havia a necessidade de que o hospital tivesse condições condignas. Como tal, o pedido foi feito por duas vezes em épocas diferentes por pessoas diferentes e a reis diferentes, uma vez que as obras se arrastaram para o século seguinte, terminando assim as obras com o financiamento de D. João V. Com isto, em 1740 as obras terminaram, com o hospital anexado à igreja, que está dedicada a Santo António.
Esta igreja, denominada de "Conventinho", faz parte do Convento de Nossa Senhora das Graças, transformado na sede da Santa Casa da Misericórdia de Castelo Branco.
