O convento da Graça, antigo Mosteiro de São Francisco, terá sido fundado após a conquista cristã da cidade a nascente do perímetro amuralhado, com o propósito de servir de base à evangelização da população. Os frades franciscanos claustrais permaneceram no edifício até 1580, ano em que D. Henrique entregou o edifício à ordem de Santo Agostinho, passando a padroeira Nossa Senhora da Graça.
Da primeira edificação conserva-se parte da igreja, grandemente afetada pelo terramoto de 1755. A sua capela-mor foi parcialmente destruída em consequência de um projecto de urbanização e no seu interior construíram casas particulares. Resta o portal gótico bem conservado, com colunas encimadas por capitéis decorados com motivos vegetalistas.
Este portal, ou o que resta dele, está classificado como Monumento Nacional.
