Ou Nossa Senhora da Conceição, a sua origem é dos primórdios dos reconquistadores do Algarve no século XIII. Este templo, que inicialmente era para ser uma capela particular, foi mandado construir por D. Bona que detinha direitos sobre a vila.
Também este templo religioso, como a capela de S. Luís, foi erguido devido à devoção de D. Bona. Este foi o meio de agradecimento da Senhora pelo seu marido Garcia Mendes de Ribadaneyra, ter regressado da oitava cruzada.
O seu interior é formada por três naves separadas por arcos, apoiadas em colunas, estando revestida por azulejos azuis e brancos do século XVIII e por talha de estilo barroco.
Este monumento está classificado como Imóvel de Interesse Público.
