Situado no centro, tem uma planta retangular de dois pisos, com quatro saídas, sendo duas no centro, uma para cada lado, e outras duas, uma a norte e outra para sul. O propósito deste mercado foi sobretudo para estar abastecido de todos os produtos agrícolas frescos. Na parte exterior está dividido em pequenas lojas que se dedicam também a outros produtos como tecidos, vestuário ou cafés, entre outros.
O seu atual edifício é datado do ano 1914, mas a sua existência provêm do ano de 1839, quando a Câmara decidiu construir uma praça nos terrenos que foram adquiridos ao Cabido. O nome deste mercado surgiu quando este espaço era atravessado por um regato que formava uma bolha de água provocando, por isso, um lamaçal.
Está classificado como Imóvel de Interesse Público.
