Situada no centro histórico da Lousã, a poucos metros do Palácio de Salazares, ergue-se o templo religioso da Misericórdia desde 1568, segundo a inscrição gravada no portal, e seguindo-se à fundação da Irmandade da Lousã em 1566 por alvará régio de D. Sebastião. No século XVII foi adossada no lado esquerdo da capela a Casa do Despacho, à qual se acede por uma escadaria com um alpendre que antecede a entrada.
Templo que se enquadra nos modelos religiosos da Misericórdia da segunda metade do século XVI, de dimensões reduzidas e de uma planimetria retangular, composta de nave única e capela-mor. Nas partes laterais estão adossadas a sacristia e a Casa do Despacho. A fachada é em remate triangular, sendo somente rasgada por um portal de moldura reta, em que se destacam as medidas desproporcionais ao espaço da frontaria. O portal é ladeado por duas pilastras decoradas com relevos de motivos de grotesco e encimado por um entablamento ornamentado e rematado por um frontão triangular, possuindo ao centro um nicho com a imagem esculpida da Virgem.
Desde 1948, esta Capela da Misericórdia está classificada como Imóvel de Interesse Público.
